Chúng tôi đã tổ chức AMA về "Cách thức và lý do giao dịch quyền chọn TON" tại Twitter Space vào tuần trước với Paul Braverman, Nhà phân tích định lượng tại Darley Technologies, KD Cheung, Giám đốc Bán hàng và Phát triển Kinh doanh tại BIT và Toya Zhang, CMO tại BIT.

Đây là một warp-up để đọc nhanh của bạn.

Trước tiên, hãy tóm tắt lại các tùy chọn là gì.

1) Quyền chọn là một công cụ giao dịch nâng cao mà bạn có thể sử dụng để phòng ngừa rủi ro một cách linh hoạt cho các vị thế bạn có, suy đoán về hướng thị trường và quản lý rủi ro.

2) Quyền chọn tiền điện tử là một loại công cụ tài chính phái sinh, có giá trị được lấy từ các tài sản tiền điện tử cơ bản khác.

3) Quyền chọn là một thỏa thuận giữa hai bên cho phép người mua quyền chọn, nhưng không có nghĩa vụ, giao dịch một tài sản cơ sở với mức giá đã thỏa thuận vào một ngày đã thỏa thuận.

4) Quyền chọn mua là hợp đồng cung cấp cho người mua quyền chọn nhưng không có nghĩa vụ phải mua tài sản tiền điện tử; Quyền chọn bán là hợp đồng cung cấp cho người mua quyền chọn, nhưng không phải nghĩa vụ, bán tài sản tiền điện tử.

Q1) Giao dịch quyền chọn khác với giao dịch tương lai như thế nào?

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh tuyến tính trong đó biến động giá của tài sản cơ sở chuyển trực tiếp thành một giá trị đô la cụ thể cho mỗi hợp đồng.

Quyền chọn là các công cụ phái sinh phi tuyến tính trong đó lợi tức thay đổi theo thời gian và không gian.

Do đó, các tùy chọn có thể được sử dụng để tự động phòng ngừa các công cụ tuyến tính.

Q2) Loại người dùng nào phù hợp với giao dịch quyền chọn?

Quyền chọn là một công cụ tuyệt vời và không nhất thiết phải là một nhà đầu tư có tổ chức hoặc tinh vi mới có thể giao dịch quyền chọn.

Nó áp dụng cho những người quan tâm và không yêu cầu kiến ​​thức sâu, mặc dù nó phức tạp hơn giao dịch giao ngay và giao dịch kỳ hạn.

Các tùy chọn có thể được sử dụng để thể hiện quan điểm của bạn đối với một #token nhất định, phòng ngừa vị thế mà bạn có, đồng thời giữ mức thua lỗ chỉ ở mức cao và giảm thiểu rủi ro.

Các khách hàng cá nhân nói chung rất quan tâm đến giao dịch quyền chọn, tuy nhiên các quyền chọn rất dễ tiếp cận và đơn giản.

Ví dụ, quyền chọn mua giống như giao dịch giao ngay bình thường, để suy đoán xem thị trường sẽ tăng hay giảm. Nó đang đưa ra phán đoán giống nhau, mặc dù nó đi kèm với các chiến lược khác nhau.

Với giao dịch quyền chọn, tôi không chỉ có thể chơi giao ngay mà còn cả tính biến động, một khía cạnh khác để chơi xung quanh. Để bắt đầu, bạn có thể bắt đầu với cuộc gọi được bảo hiểm hoặc chiến lược đặt bảo vệ.

Q3) Điều gì sẽ xảy ra nếu tôi không có bất kỳ quan điểm nào đối với giá #token nhất định hoặc thị trường, nhưng tôi vẫn muốn hạn chế thua lỗ/lợi nhuận của mình, lời khuyên sẽ là gì?

Nếu bạn đang nắm giữ một mã thông báo cụ thể, hãy sử dụng chiến lược quyền chọn mua có bảo đảm (bán quyền chọn bán để kiếm tiền thưởng) để mang lại thu nhập thụ động với rủi ro thấp, ngay cả khi thị trường không chuyển động.

Nếu bạn không nắm giữ mã thông báo, hãy bán quyền chọn mua và bán quyền chọn bán trong một phạm vi nhất định và khi giá tăng đến một mức giá nhất định, thì bạn sẽ mua lại.

Q4) Độ biến động ngụ ý của TON cao hơn BTC và ETH. Nó có nghĩa là gì và chúng ta có thể làm gì?

Điều đó có nghĩa là bán quyền chọn mua bằng TON sẽ kiếm được nhiều tiền hơn bán quyền chọn mua bằng BTC.

Các khách hàng bán lẻ có thể được bồi thường nhiều hơn dựa trên sự biến động cơ bản của TON so với BTC.

Q5) Là một nhà giao dịch, bạn sử dụng công cụ nào để trực quan hóa tất cả các vị trí và điểm thoát lệnh của mình?

Bề mặt biến động ngụ ý với bảng điều khiển tùy chọn trên các lần đình công và biến động.

Q6) Người dùng có cần giữ TON để giao dịch quyền chọn TON trên BIT không?

Câu trả lời ngắn gọn là không.

BIT có chế độ ký quỹ thống nhất, nơi người dùng có thể giao dịch giao ngay, vĩnh viễn và tùy chọn trong cùng một tài khoản; Và đồng tiền ký quỹ là USD, nghĩa là mọi thứ được tính lại bằng USD. Người dùng không phải chuyển tiền qua lại giữa nhiều tài khoản. Do đó, người dùng không cần phải sở hữu TON để giao dịch quyền chọn TON.

Nếu bạn tiến thêm một bước, bạn có thể xem TON nhưng không có bất kỳ tiếp xúc cơ bản nào với nó. Đó là một điều tuyệt vời trong thế giới tiền thay thế, vì bạn không còn phải chịu rủi ro gấp đôi.

Rủi ro tổng thể được tính bằng USD và điều này giúp cải thiện việc sử dụng vốn.

Q7) Người nắm giữ TON nên sử dụng chiến lược quyền chọn nào?

Nếu bạn nghĩ rằng TON sẽ tăng giá trị, bạn có thể mua hợp đồng tương lai hoặc mua ngay.

Với quyền chọn, bạn có thể mua quyền chọn mua bằng tiền và bán quyền chọn mua bằng tiền, làm cho vị thế mua rẻ hơn so với giá vào lệnh.

Nếu bạn nghĩ rằng phần của TON sẽ giữ nguyên hoặc giảm, hãy bán các quyền chọn bán và được trả phí bảo hiểm.

Với các tùy chọn, bạn có thể xếp lớp với các chiến lược khác nhau.

Tôi không mạo hiểm với nhược điểm với quyền chọn mua và tôi có cơ hội kiếm tiền. Nhiều nhất tôi chỉ mạo hiểm phí bảo hiểm của mình.

Q8) Biến động tăng và giảm. Làm thế nào để giao dịch trên biến động?

Nếu bạn nghĩ rằng TON sẽ là một đồng tiền chính và ổn định hơn như ETH, thì bạn có thể mua sự biến động của BTC và bán sự biến động trên TON.

Có nhiều cách khác nhau để có được những khoản tiếp xúc này và đặt cược vào sự hội tụ của sự biến động.

Trước tiên, hãy nói về những điều cơ bản của biến động ngụ ý (IV).

IV là một trong những thành phần quan trọng trong giá quyền chọn. IV là biến động ngụ ý, có nghĩa là giá của tài sản cơ sở có thể dao động bao nhiêu trong tương lai. IV cao kỳ vọng mức độ biến động giá cao hơn.

Đối với một lựa chọn, nó có giá trị bên trong và giá trị bên ngoài.

Ví dụ: một chiếc iPhone có giá 1000 đô la nhưng tôi chỉ muốn mua với giá 500 đô la. Có một sự khác biệt nội tại về giá trị giữa giá trị thị trường và giá trị tôi muốn trả. Và tôi nghĩ bạn sẽ không bán iPhone cho tôi với giá 500 USD.

Ngoài ra còn có giá trị thời gian bên ngoài, giá trị thời gian mà hợp đồng sẽ hết hạn trong bao lâu.

Nếu tôi muốn mua iPhone với giá 500 đô la chỉ sau 2 năm kể từ bây giờ. Người bán có thể xem xét lại vì nó có thể là một thỏa thuận tốt. Nếu tôi chuyển sang hạn sử dụng 2 tuần thay vì 2 năm, khả năng giá trị iPhone giảm xuống không còn cao nữa. Vì vậy, người nắm giữ sẽ không bán ở mức 500 đô la.

Điều này cho thấy tầm quan trọng của giá trị thời gian trong việc định giá một lựa chọn. Nhiều thời gian hơn có nghĩa là nhiều cơ hội hơn cho một cái gì đó xảy ra. Đây là những gì IV đang cố gắng đo lường.

Nếu IV cao, điều đó có nghĩa là khả năng xảy ra điều gì đó sẽ cao hơn, do đó chi phí của một lựa chọn sẽ cao hơn. Còn bạn là người bán, bạn có thể bán straddle, bán put, bán call, bán put spread với giá cao hơn; và bạn muốn mua, đó là khi IV thấp.

Những người khai thác sẽ sử dụng chiến lược đặt bảo vệ để bảo vệ tài sản nắm giữ của họ. Nếu bạn nghĩ BTC và ETH là những người phù hợp với độ tuổi 20, 30 của chúng ta, thì việc mua bảo hiểm cho chúng không phải là vấn đề. Nếu bạn mua altcoin TON lúc 75 tuổi, thì việc mua bảo hiểm cho chúng là cả một vấn đề. Không ai muốn bảo hiểm cho họ.

Tại sao các tùy chọn TON lại hấp dẫn. Trước đây bạn chỉ có thể giao dịch TON ở chế độ tuyến tính, giờ đây là một cách để đảm bảo điều đó. Với các tùy chọn được cung cấp trên BIT, bạn có thể mua bảo hiểm cho cha mình ở tuổi 75, bảo hiểm cho TON với số tiền nắm giữ lớn. Đối với những người không tiếp xúc với TON, bạn cũng có thể xem nó mà không cần sở hữu nó.

Chiến lược cơ bản là, nếu tôi nghĩ rằng sự biến động đang tăng lên, tôi có thể mua tại các dải tiền, trong đó tôi mua một quyền chọn mua và mua một quyền chọn bán với số tiền đó, và sau đó tôi sẽ bắt được nó ở các mức giá khác nhau. Tôi thực sự không nhận được nhiều về khả năng hiển thị định hướng, nhưng tất cả các tùy chọn của tôi đều có giá trị ngày càng tăng.

Nếu tôi nghĩ rằng sự biến động đang giảm xuống, tôi sẽ thực hiện chiến lược ngược lại, bán các dải. Các khách hàng tổ chức sử dụng chiến lược straddle để bảo vệ TON ở một mức độ nào đó. Hãy chắc chắn rằng bạn đang nhận được mức độ biến động chứ không phải mức độ rủi ro định hướng. Tùy chọn cung cấp 2 chiều của giao dịch.

Q9) Điều đó có ý nghĩa gì đối với thị trường tiền điện tử khi thêm nhiều tùy chọn altcoin hơn?

Đó là một tiến trình tự nhiên giống như các thị trường truyền thống, nơi người dùng có thể xem các tài sản khác nhau. Và với nhiều tùy chọn altcoin hơn, mọi người đang quan tâm tích cực hơn đến các altcoin thay vì chỉ BTC và ETH. Các tùy chọn cho phép bạn có được mức độ hiển thị chính xác mà bạn muốn khi nói đến các altcoin.

Hầu hết các sản phẩm mới sắp ra mắt bằng tiền điện tử, chúng đều lấy từ cẩm nang séc 5. Các thương nhân luôn tìm kiếm lợi thế, làm thế nào và ở đâu để họ kiếm được nhiều tiền hơn. Vì vậy, nó bắt đầu từ giao ngay, sau đó là hợp đồng tương lai, hợp đồng tương lai với đòn bẩy cao hơn, lợi nhuận và bây giờ chuyển sang quyền chọn. Đó là một sự tiến bộ với nhiều sản phẩm hơn, điều không thể tránh khỏi nhưng cũng được hoan nghênh. Sự trưởng thành của ngành có nghĩa là sự tham gia nhiều hơn. Và đây là một điều tốt cho tất cả chúng ta.

Q10) Tại sao bạn liệt kê các tùy chọn TON?

BIT đã xây dựng mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với TON, DWF Labs và Darley Technologies và sẽ tích hợp sâu hơn với TON. Nó sẽ được tiết lộ sau.

Ngoài ra, TON có một cơ sở người dùng lớn. Telegram có hơn 500 nghìn người dùng vào năm 2021 với số người dùng hoạt động hàng ngày trên 55 triệu người dùng. Không có cộng đồng nào khác có số lượng người dùng gần bằng. Việc áp dụng là vấn đề thời gian và chúng tôi muốn đi trước đón đầu.

Q11) Tại sao bạn liệt kê các tùy chọn altcoin?

Chúng tôi đang mong đợi thị trường tài chính tiền điện tử sẽ trở thành xu hướng chủ đạo. Thêm các công cụ phái sinh lên hàng đầu là để ổn định toàn bộ cơ sở hạ tầng tài chính và đó là điều tất yếu khi hệ sinh thái tài chính phát triển. Không chỉ TON mà các altcoin khác cũng đóng vai trò quan trọng trên thị trường.