Các khối xây dựng chiến lược giao dịch Options, với sàn giao dịch tiền điện tử BIT
Giao dịch quyền chọn là một vấn đề lớn trong thế giới tiền điện tử – đối với cả nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ. Trong hướng dẫn này, bạn sẽ tìm hiểu tất cả về các tùy chọn và cách sử dụng chúng trong chiến lược tiền điện tử của mình: đó là để quản lý rủi ro hoặc đặt cược xem giá tiền điện tử có thể sẽ hướng tới đâu tiếp theo.
1. Quyền chọn mua và quyền chọn bán: nền tảng xây dựng các chiến lược quyền chọn tiền điện tử
Tất cả nằm ở cái tên: quyền chọn là một hợp đồng cung cấp cho bạn “lựa chọn” (chứ không phải nghĩa vụ) để mua hoặc bán một tài sản với giá thực hiện cố định khi hợp đồng kết thúc. Nếu giá thực hiện đó khác với giá thực tế của tài sản khi quyền chọn hết hạn, bạn sẽ đặt trước một khoản lãi hoặc lỗ tùy thuộc vào loại quyền chọn và quy mô chênh lệch. Quyền chọn mua và quyền chọn bán có thể là khối xây dựng của bạn cho tất cả các loại chiến lược giao dịch tiền điện tử thú vị.
Quyền chọn mua là một tùy chọn để mua bitcoin (hoặc một số khoản đầu tư khác) với giá thực hiện khi hợp đồng kết thúc. Giả sử bạn lạc quan về tiền điện tử OG và nghĩ rằng giá của nó sẽ cao hơn sau ba tháng. Vì vậy, bạn quét thị trường quyền chọn và tìm một cuộc gọi phù hợp với quan điểm tăng giá của bạn – một cuộc gọi cho phép bạn mua bitcoin với giá thực hiện 20.000 đô la trong ba tháng kể từ bây giờ, mặc dù bạn nghĩ rằng giá sẽ cao hơn rất nhiều sau đó . Và nếu giá cao hơn giá thực hiện khi hợp đồng kết thúc, bạn sẽ mua bitcoin với giá rẻ… và bỏ túi khoản chênh lệch.
Tùy chọn không miễn phí, làm phiền bạn. Bạn sẽ phải trả một khoản chi phí trả trước, được gọi là phí bảo hiểm, sẽ được trừ vào bất kỳ khoản lợi nhuận nào bạn kiếm được. Nhưng đây là tin tốt: phí bảo hiểm là số tiền cao nhất bạn có thể mất nếu xảy ra sự cố. Hãy nhớ rằng, bạn có tùy chọn (không phải nghĩa vụ) mua bitcoin với giá thực hiện vào ngày trọng đại. Vì vậy, nếu giá thực tế của bitcoin thấp hơn giá thực hiện, bạn sẽ không cần phải mua nó với giá thực tế cao hơn.
Ba tháng đã trôi qua và bạn quyết định kiểm tra giá bitcoin. Thật vui mừng, nó đang giao dịch ở mức 30.000 đô la một xu. Và bởi vì bạn có quyền chọn mua với giá thực hiện là 20.000 đô la trong khoản giữ của mình, bạn có thể mua bitcoin với mức chiết khấu 10.000 đô la. Vì bạn đã trả trước 1.000 đô la cho phí bảo hiểm, nên bạn còn lại 9.000 đô la tiền lãi.
Dưới đây là sơ đồ gậy khúc côn cầu tổng hợp các khoản thanh toán tiềm năng khác nhau cho tùy chọn cuộc gọi của bạn, tùy thuộc vào giá bitcoin khi hết hạn. Khả năng thua lỗ của bạn sẽ được giới hạn ở phí bảo hiểm trả trước là $1.000 (màu đỏ). Bạn sẽ hòa vốn nếu giá bitcoin đạt 21.000 đô la (màu cam), vì bạn sẽ kiếm được 1.000 đô la tiền lãi từ tùy chọn để bù đắp chi phí phí bảo hiểm 1.000 đô la của mình. Và không có gì khác ngoài thời điểm tốt nếu bitcoin vượt quá 21.000 đô la (màu xanh lá cây): tiềm năng lợi nhuận của bạn về lý thuyết sẽ là không giới hạn, vì giá bitcoin có thể cao hơn 21.000 đô la vào thời điểm hợp đồng kết thúc.
Ngược lại với cuộc gọi. Giả sử bạn đang giảm giá bitcoin và nghĩ rằng giá của nó sẽ giảm trong ba tháng tới. Trong trường hợp này, bạn có thể mua một quyền chọn bán 3 tháng với giá thực hiện 20.000 đô la, điều này sẽ cung cấp cho bạn tùy chọn bán bitcoin với giá 20.000 đô la khi hợp đồng kết thúc. Bây giờ, nếu giá thực tế thấp hơn rất nhiều so với 20.000 đô la vào thời điểm đó, thì bạn sẽ kiếm được nhiều tiền. Một lần nữa, có một khoản phí bảo hiểm trả trước ở đây là 1.000 đô la và sơ đồ bên dưới có các yếu tố:
2. Vậy bạn có thể xây gì với các khối xây dựng?
Đây là nơi các tùy chọn trở nên thú vị và (nếu bạn biết mình đang làm gì) có khả năng sinh lời khá cao. Bạn có thể xây dựng tất cả các loại cấu trúc xuất chi tùy chọn – điều này chỉ phụ thuộc vào cách bạn ghép các khối lại với nhau. Vì vậy, hãy xem xét ba ví dụ:
1. Thế đứng:
Các straddle liên quan đến việc mua một cuộc gọi và một cuộc gọi cùng một lúc. Bằng cách đó, bạn có thể kiếm được lợi nhuận nếu bitcoin có một biến động lớn – bất kể biến động đó là tăng hay giảm. Tuy nhiên, xin lưu ý rằng bạn sẽ trả phí cho quyền chọn bán và quyền chọn bán, vì vậy bạn sẽ phải trả trước nhiều tiền hơn: trong trường hợp này, đó là 1.000 đô la cho mỗi quyền chọn.
2. Vị trí bảo vệ:
Bạn có thể đang nắm giữ bitcoin mà chưa có kế hoạch bán nó, nhưng bạn cũng có thể lo lắng giá sẽ giảm trong một tháng kể từ bây giờ. Trong trường hợp đó, bạn có thể phòng ngừa rủi ro cho các khoản đặt cược của mình bằng quyền chọn bán bảo vệ, bằng cách mua quyền chọn bán trong khi vẫn giữ bitcoin thực tế của mình. Hãy nghĩ về điều này giống như trả một khoản phí bảo hiểm trả trước sẽ giúp bạn bù đắp tổn thất nếu giá giảm. Nhưng thay vào đó, nếu giá bitcoin tăng cao hơn, bạn vẫn sẽ kiếm được tiền (trừ đi phí bảo hiểm trả trước của bạn).
Bạn sẽ nhận thấy biểu đồ thanh toán cho quyền chọn bán bảo vệ trông cực kỳ giống với biểu đồ của quyền chọn mua…
3. Sự lây lan của cuộc gọi tăng giá:
Bạn có thể lạc quan về bitcoin, nhưng không phải là lạc quan. Trong trường hợp đó, bạn có thể xem xét mức chênh lệch mua vào, điều này có thể giúp bạn hạn chế xu hướng tăng của mình trong khi bảo vệ xu hướng giảm của bạn. Ví dụ: bạn có thể mua quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn (giả sử là 18.000 USD) và bán quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn (giả sử là 22.000 USD). Giống như khi bạn mua quyền chọn mua, nhược điểm của bạn được giới hạn ở mức bạn đã trả cho phí bảo hiểm. Nhưng bởi vì bạn cũng bán một cuộc gọi, bạn cũng được trả phí bảo hiểm trả trước, điều đó có nghĩa là phí bảo hiểm ròng của bạn sẽ giảm xuống. Vì vậy, nếu phí mua quyền chọn mua là 1.000 đô la và phí bán quyền chọn mua là 500 đô la, thì bạn chỉ phải trả phí bảo hiểm ròng là 500 đô la cho chênh lệch giá mua.
Vì tổng chi phí ròng của bạn là 500 đô la, nên bạn sẽ hòa vốn nếu giá bitcoin đạt 18.500 đô la vào cuối hợp đồng. Nhưng nếu lúc đó giá cao hơn 22.000 đô la, quyền chọn mua mà bạn đã bán sẽ bắt đầu thua lỗ. Và vì cuộc gọi mà bạn đã mua sẽ kiếm được tiền trên mức giá 22.000 đô la, nên chúng sẽ triệt tiêu lẫn nhau một cách hiệu quả. Nói cách khác, bạn sẽ hy sinh mức tăng trên 22.000 đô la với chênh lệch giá mua để trả phí bảo hiểm thấp hơn cho mức bảo vệ dưới 18.000 đô la.
3. Cách giao dịch quyền chọn tiền điện tử trong thực tế
Về lý thuyết, bạn có thể xây dựng bất kỳ loại cấu trúc thanh toán quyền chọn nào bằng cách sử dụng kết hợp quyền chọn mua, quyền chọn bán và quyền nắm giữ chính tài sản đó. Bạn sẽ được chọn gấu đặt lan, bóp cổ, bướm sắt, dây dẫn sắt hoặc thậm chí là chim hải âu sắt. Bạn nhận được hình ảnh.
Nhưng nếu bạn định thử giao dịch quyền chọn trong thực tế, bạn sẽ cần dành thời gian tìm hiểu sâu hơn về các sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử khác nhau – và hiểu các yếu tố rủi ro liên quan đến giao dịch quyền chọn. Và một khi bạn nghĩ rằng mình đã hiểu rõ về nó, bạn có thể muốn thực hành trên tài khoản giao dịch thử nghiệm trước khi thực hiện bước nhảy vọt.
Bài học rút ra:
Options là giao dịch lớn trong thị trường truyền thống. Và họ cũng đang trở nên lớn mạnh trong lĩnh vực tiền điện tử – cho cả quản lý rủi ro và đầu cơ.
Quyền chọn và quyền chọn bán là nền tảng chính cho các chiến lược quyền chọn khác nhau. Bạn cũng có thể kết hợp quyền chọn mua và quyền chọn bán với việc sở hữu chính tài sản đó để quản lý rủi ro của mình.
Cuộc gọi là một tùy chọn (không phải là nghĩa vụ) để mua một tài sản ở mức giá cố định khi kết thúc hợp đồng. Bạn kiếm được lợi nhuận nếu giá thực tế cao hơn giá bị khóa. Một đặt là ngược lại.